期权合约:期权合约是...

期权合约是一种协议,赋予交易者在某一日期之前或某一日期以预定价格买卖资产的权利。


期权合约是一种衍生工具,可以基于广泛的基础资产,包括股票,以及加密货币。这些合同也可能来自金融。指标。通常,期权合约用于对冲现有头寸上的风险和投机**易。




期权合约是如何运作的?

有两种基本的期权类型,称为看跌和看涨。看涨期权赋予合同所有者购买的资产的权利,而卖出期权则授予出售权。因此,交易者通常在预期的资产价格上涨时买入,在预期价格下跌时卖出。他们还可以使用看涨期权,希望价格保持稳定--甚至是这两种价格的组合--来押注或反对市场波动。


期权合同至少由四个组成部分组成:大小、到期日、成交价格和保险费。首先,订单的规模指的是要交易的合同数量。第二,到期日是交易者不能再行使期权的日期。第三,成交价格是指资产的买卖价格(在合同买方决定行使选择权的情况下)。最后,溢价是期权合约的交易价格。它表示投资者必须支付多少钱才能获得选择权。因此,随着到期日的临近,买方根据溢价的价值从作家(卖方)那里获得合同。


基本上,如果交易价格低于市场价格,交易者可以以折扣的价格购买标的资产,并将溢价计算在内后,他们可以选择行使合同获利。但如果罢工价格高于市场价格,则持有人没有理由行使期权,合同被视为无效。当合同不履行时,买方只有在进入头寸时才会损失支付的保险费。



套期保值

期权合约被广泛用作套期保值工具。套期保值策略的一个非常基本的例子是交易者购买他们已经持有的股票的看跌期权。如果总价值由于价格下跌而损失,那么行使看跌期权可以帮助他们减少损失。


例如,假设以50美元的价格购买了100股股票,希望市场价格上涨。然而,为了对冲股价下跌的可能性,以48美元的成交价买入看跌期权,以每股2美元的极高溢价购买看跌期权。如果市场变得看跌,股价跌至35美元,就可以履行自己的合约,以48美元而非35美元的价格卖出每只股票,以减轻亏损。但如果市场变得看涨,则不需要履行合同,只会失去支付的溢价(每股2美元)。


在这种情况下,收支平衡在52美元(50美元+每股2美元),而损失将限制在-400美元(200美元支付的溢价和200美元,如果出售每股48美元)。


投机交易

期权也被广泛用于投机交易。例如,认为资产价格即将上涨的交易者可以购买看涨期权。如果资产的价格高于交易价格,交易者就可以行使期权,并以折扣的价格购买。当一项资产的价格高于或低于罢工价格,使合同有利可图时,该期权被称为“货币中的”。同样,如果合同处于盈亏平衡点,则称其为“现款”;如果出现亏损,则称为“资金不足”


顾名思义,期权给了投资者在未来买卖资产的选择权,不管市场价格如何。这类合同用途广泛,可用于各种情况--不仅用于投机交易,而且还用于执行套期保值战略。


然而,值得注意的是,交易期权以及其他衍生品涉及许多风险。因此,在使用这类合约之前,交易者应该很好地了解它是如何运作的。同样重要的是,要很好地理解看涨和看跌的不同组合以及每种策略所涉及的潜在风险。此外,交易者还应考虑采用风险管理策略以及技术性和基本限制潜在损失的分析。









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